شهد قطاع العملات الرقمية بأكمله تحديثًا تنظيميًا هائلاً. ففي 17 مارس، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) توجيهات مشتركة جديدة يُنشئ ذلك تصنيفًا رسميًا لكيفية تعامل الجهات التنظيمية مع الأصول المشفرة مستقبلًا. يبدأ سريان هذه التوجيهات يوم الاثنين الموافق 23 مارس، وهي تُحدث تغييرات جذرية.

يُصنّف الإطار الجديد الأصول الرقمية إلى خمس فئات متميزة: السلع الرقمية، والمقتنيات الرقمية، والأدوات الرقمية، والعملات المستقرة، والأوراق المالية الرقمية. ويُعدّ هذا التصنيف نقلة نوعية، إذ يُوفّر أخيراً الوضوح القانوني الذي طالما طالب به القطاع لأكثر من عقد.

تم تحديد ستة عشر أصلاً على وجه التحديد كسلع رقمية...

يشمل ذلك إيثيريوم، وXRP، وسولانا، وكاردانو، وتشين لينك، وبيتكوين، ودوجكوين. بالنسبة لبيتكوين، فالوضع طبيعي، أما بالنسبة للعملات الأخرى، فإن هذا التصنيف يزيل رسميًا خطر تصنيفها كأوراق مالية غير مسجلة. ووفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، تستمد السلعة الرقمية قيمتها من شبكة البلوك تشين والعرض والطلب، وليس من العمل الإداري لفريق مركزي. فإذا كانت قيمة العملة تعتمد على الأداء البرمجي لشبكتها بدلًا من فريق يعد بعوائد، فهي سلعة وليست ورقة مالية. هذا التمييز بالغ الأهمية لأن الأوراق المالية تخضع لمجموعة قواعد أكثر صرامة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يودعون عملاتهم الرقمية القائمة على آلية إثبات الحصة للتحقق من صحة المعاملات وكسب عائد، تُعدّ التوجيهات الجديدة بشرى سارة. إذ باتت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تُعامل الإيداع كإجراء إداري وليس كمعاملة أوراق مالية. ويشمل ذلك الإيداع الفردي، والإيداع المُفوَّض، والإيداع لدى جهات الحفظ، والإيداع السائل، مما يمنح المؤسسات المالية الضوء الأخضر لتوليد عائد من إيداع الرموز الأصلية على سلاسل مثل إيثيريوم وسولانا. لا تزال هناك بعض القيود - فلا يُمكن لمُقدّمي خدمات الإيداع الإعلان عن عوائد مضمونة أو استخدام الأصول المودعة للمضاربة - إلا أن هذا الترخيص الواسع للإيداع يُعدّ مكسبًا كبيرًا.

يُعدّ تصنيف "الأوراق المالية الرقمية" الجديد خطوةً هامةً نحو تقليل المخاطر في سوق الأصول الحقيقية المُرمّزة. فإذا كان يُعتبر أصلٌ ما ورقةً ماليةً قبل ترميزه على البلوك تشين، فإنه يبقى كذلك بعد ذلك. قد يبدو هذا مُقيِّدًا، ولكنه في الواقع عكس ذلك تمامًا؛ إذ يُمكن لمديري الأصول الآن ترميز الأسهم والسندات وهم على درايةٍ تامةٍ بالقواعد التي تنطبق عليهم. وهذا يُعدّ مؤشرًا إيجابيًا للغاية لمنصات البلوك تشين مثل إيثيريوم، وXRP، وسولانا، التي تستضيف كمياتٍ كبيرةً من الأوراق المالية المُرمّزة. ومع زوال الغموض التنظيمي، باتت عملية التبني المؤسسي واضحةً تمامًا.

-----------------
سيدريك هولواي
غرفة أخبار نيويورك / كسر أخبار التشفير

بينما انشغل العديد من المتداولين بمتابعة انخفاضات أسعار العملات الرقمية، حوّلت شركة Bitmine Immersion نفسها بهدوء إلى ما يشبه دولةً مهيمنةً على سوق الإيثيريوم. ففي 19 يناير، كانت الشركة تمتلك حوالي 4.2 مليون إيثيريوم، أي ما يقارب 3.48% من إجمالي المعروض، بقيمة تتراوح بين 13 و12.5 مليار دولار أمريكي، بحسب المصدر. لم يعد هذا مجرد إعجاب بالإيثيريوم، بل أصبح ارتباطًا وثيقًا بمستقبله.

في الأسبوع الماضي فقط، اشترت شركة Bitmine ما مجموعه 35,268 إيثيريوم إضافية، لتستثمر أكثر من 100 مليون دولار في هذه العملة الرقمية مع انخفاض سعرها إلى ما دون 3,000 دولار، وبقائها دون ذروتها المتوقعة في عام 2025 والتي بلغت حوالي 4,946 دولارًا. معظم المستثمرين الأفراد يشعرون بالقلق عند انخفاض السعر، أما Bitmine فتشعر بالقلق وتتصل بوسيطها.

تعرّف على أكبر مُكتنز لعملة الإيثيريوم في عالم العملات الرقمية

شركة Bitmine Immersion مدرجة في بورصة نيويورك الأمريكية تحت الرمز BMNR، وقد قررت بشكل أساسي أن هويتها المؤسسية هي "خزينة إيثيريوم مع مجموعة متنوعة من الأصول الأخرى". وتسيطر الشركة حاليًا على رصيد قدره 4,203,036 إيثيريوم، بالإضافة إلى كمية صغيرة من بيتكوين، وما يقرب من مليار دولار نقدًا، وبعض حصص الأسهم "الواعدة" التي ترفع إجمالي رصيدها من العملات المشفرة والنقد إلى حوالي 14.5 مليار دولار.

تبلغ حصة Bitmine من إجمالي معروض الإيثيريوم حاليًا حوالي 3.48%، مرتفعةً من حوالي 3.41% في نهاية ديسمبر، وتتحدث الشركة علنًا عن هدفها المتمثل في "الاستحواذ على 5% من إجمالي الإيثيريوم" - أي أنها تسعى لامتلاك ما يقارب عُشر إجمالي الإيثيريوم المتداول. يُعدّ هذا هدفًا طموحًا حتى بمعايير العملات الرقمية، حيث يُشير مصطلح "طموح" عادةً إلى من يستثمرون بكثافة في العملات الرقمية الرائجة (مثل العملات الرقمية ذات الرافعة المالية العالية) بمعدل 50 ضعفًا.

التمويل، والعائد، وآلة مافان

لا تكتفي Bitmine بتجميع الإيثيريوم وانتظار ارتفاع قيمته، بل تحوّل هذه الكمية إلى محرك عائد. ففي 19 يناير، قامت الشركة بتخزين حوالي 1,838,003 إيثيريوم - أي ما يعادل 5.9 مليار دولار تقريبًا بسعر 3,211 دولارًا للعملة الواحدة - وقد قفزت هذه الكمية المخزنة بأكثر من 580,000 إيثيريوم في أسبوع واحد فقط. هذا ليس مجرد تعديل بسيط على المحفظة، بل هو تحوّل جذري في تخصيص العملة نحو وضع التحقق.

باستخدام معدل رهن إيثيريوم مركب يبلغ حوالي 2.81%، تتوقع Bitmine أنه بمجرد رهن كامل عملات الإيثيريوم الخاصة بها، يمكنها كسب حوالي 374 مليون دولار سنويًا كرسوم رهن، أو أكثر من مليون دولار يوميًا. ولتحقيق ذلك على نطاق واسع، بناء بنيتها التحتية الخاصة: شبكة التحقق المصنوعة في أمريكا (MAVAN)، والتي تم الترويج لها على أنها إعداد تخزين "الأفضل في فئته" يهدف إلى توفير أمان على مستوى المؤسسات ومن المقرر إطلاقها في أوائل عام 2026.

لماذا الشراء بكثرة بينما ينخفض ​​سعر الإيثيريوم؟

انخفض سعر الإيثيريوم بنحو 8% خلال الأسبوعين الماضيين، وهبط لفترة وجيزة إلى ما دون 3,000 دولار، وهو سعر بعيد كل البعد عن أعلى مستوى له في أواخر عام 2025 والذي بلغ حوالي 4,946 دولارًا. بيتماين لا يزال يضخ أكثر من 100 مليون دولار في عمليات شراء جديدة لعملة إيثيريوم. وقد كان توم لي، رئيس مجلس إدارة Bitmine، صريحًا جدًا بشأن هذه الفرضية: فهو يشير إلى ارتفاع نسبة إيثيريوم/بيتكوين منذ أكتوبر، ويجادل بأن تجارب وول ستريت في مجال التوكنة تصب في الغالب في مصلحة إيثيريوم.

سلطت مؤسسة إيثيريوم الضوء على عشرات المؤسسات المالية الكبرى التي تبني منتجات التوكنة والتسوية والصناديق على منصة إيثيريوم، ويبدو أن شركة بيتماين تفسر ذلك على أنه "سيكون هذا النظام التشغيلي للكثير من التمويل في المستقبل". حتى أن لي طرح هدفًا طويل الأجل يتمثل في 250,000 ألف دولار لكل إيثيريوم، وهو رقم يجعل حتى أكثر خبراء العملات المشفرة خبرة يحدقون في شاشاتهم للحظة.

السيولة، والسلطة، ونموذج "شركة الخزانة"

عندما تسيطر شركة عامة واحدة على أكثر من 3% من معروض إيثيريوم وتتجه بسرعة نحو 5%، فإن ذلك يغير سلوك السوق فعليًا. وتشير العديد من التحليلات إلى أن شركة Bitmine تراكم أدى ذلك إلى تشديد سيولة الإيثيريوم في منصات التداول، وجعل سعره أكثر حساسية لتقلبات الطلب، لا سيما مع قيام صناديق المؤشرات المتداولة الفورية وغيرها من المؤسسات بتجميد العملات. ويمكن أن يكون حاملو العملات الكبيرة عامل استقرار أو عامل زعزعة للاستقرار، وذلك بحسب استمرارهم في التراكم أو قرارهم المفاجئ بتقليل المخاطر.

تُساهم Bitmine أيضًا في ترسيخ نموذج عمل يُشبه إلى حد كبير استراتيجية MicroStrategy في مجال البيتكوين: إصدار أسهم، واستخدام رأس المال لشراء أصل رقمي واحد، وتسويق السهم نفسه كوسيلة مُعززة لزيادة التعرض. إذا نجح هذا النموذج مع Bitmine، فمن المتوقع ظهور المزيد من الشركات التي تُعطي الأولوية للخزينة على حساب كل شيء آخر، خاصةً حول إيثيريوم وسلاسل العملات الرقمية الأخرى ذات رأس المال الكبير.

ماذا يعني هذا للجميع

بالنسبة للمستخدمين العاديين والصناديق متوسطة الحجم، تُعدّ حصيلة Bitmine مؤشراً آخر على أن الصراعات الكبرى حول إيثيريوم لم تعد مقتصرة على صراع الأفراد مع الجهات التنظيمية. فالكيانات الكبيرة المدرجة في البورصة تُحوّل إيثيريوم بهدوء إلى أصل أساسي في ميزانياتها العمومية، وتبني شبكات التحقق الخاصة بها للاستفادة من العائدات والتأثير على اقتصاديات البروتوكول. وهذا يثير تساؤلات مشروعة حول اللامركزية عملياً، حتى وإن كانت الشبكة لا تزال متنوعة جغرافياً ومن حيث عدد المدققين.

بالنسبة لشبكة إيثيريوم نفسها، يُعدّ هذا النوع من التراكم سلاحًا ذا حدين. فمن جهة، يُمثّل ذلك ثقةً كبيرةً من شركةٍ مستعدةٍ لربط مليارات الدولارات ورواية أسهمها بالكامل بمستقبل الشبكة. ومن جهة أخرى، فإنّ زيادة التركيز ووجود المزيد من "المُدقّقين المؤسسيين" يعني أنّ الطبقة الاجتماعية ومناقشات الحوكمة تبدأ بالتحوّل من منتدى هواة إلى اجتماعٍ للمساهمين.
------- 

كاتب: آدم لي 
مكتب أخبار آسيا / كسر أخبار التشفير

ارتفعت قيمة الإيثريوم (ETH) إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق أمس، متجاوزةً حاجز 4,800 دولار أمريكي، مُطلقةً واحدةً من أكثر عمليات التصفية دراماتيكيةً في التاريخ الحديث. وبينما تصدّر هذا السعر عناوين الصحف، كانت تداعيات الصفقات بالرافعة المالية - 364 مليون دولار أمريكي إجمالي عمليات التصفية - هي التي كشفت عن التأثير الحقيقي على المتداولين.

من أصيب...

وفقا لبيانات من coinglass, تم خسارة ما يقرب من 284 مليون دولار في المراكز القصيرة، في حين تم محو 80 مليون دولار من المراكز الطويلة - وهي أكبر جولة من التصفية في ستة أشهر.

"شورتات عالقة في الضغط: في التنبؤ المبكر الخاطئ..."

جاءت أكبر الخسائر من المتداولين الذين راهنوا على سعر الإيثريوم، وكانوا يفعلون ذلك حتى قبل بدء الارتفاع، مقتنعين بقرب حدوث تراجع. حاول آخرون توقع بلوغ السعر ذروته بعد انخفاض قصير، متوقعين تصحيحًا. لكن كلا المجموعتين لم تتمكنا من التحرك، حيث استمر الإيثريوم في الصعود، وأُغلقت مراكزهما قسرًا مع تحرك السوق ضدهما.

شراء طويل الأجل: متأخرون في الحفلة...

جاءت موجة أخرى من الخسائر من المتداولين الذين انضموا إلى موجة الصعود متأخرين جدًا. فعندما رأوا ارتفاع الإيثيريوم إلى مستويات قياسية جديدة، كثّفوا مراكزهم الطويلة أملًا في استمرار الزخم. لكن بدلًا من ذلك، توقف الصعود، وانخفضت الأسعار، وسرعان ما انهارت مراكزهم الطويلة المدعومة بالرافعة المالية، مما أضاف 80 مليون دولار إلى حصيلة التصفية.

انتهى اليوم بتسجيل رقم قياسي في التصفية لمدة ستة أشهر...

بينما فاقت الأرباح الخسائر بكثير، يُظهر ذلك أنه كلما كانت هناك حركة كبيرة، تتدفق أموال طائلة في كلا الاتجاهين. يفترض الكثيرون أن ارتفاع قيمة العملة المشهورة لن يُؤدي على الأرجح إلى أعلى يوم تصفية لها منذ ستة أشهر، ولكن هذا ما حدث. هناك الكثير من الناس في السوق الآن، ولكل منهم أفكاره وأساليبه الخاصة للتنبؤ بما سيحدث لاحقًا، لذا بغض النظر عن اتجاه العملة، سيظل هناك الكثير ممن أخطأوا في توقعاتهم.   

يُظهر الرسم البياني ليوم الجمعة أكبر موجة بيع يومية لعملة الإيثريوم منذ ستة أشهر. يُبرز هذا الارتفاع الحاد في عمليات التصفية مدى سرعة انقلاب الرافعة المالية ضد المتداولين عند تسارع التقلبات.

تأثير الصناديق المتداولة في البورصة وما يأتي بعد ذلك...

يشهد صعود الإيثريوم تطورًا مختلفًا تمامًا عن الدورات السابقة: صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للعملة الرقمية (ETFs) متاحة بالفعل في الولايات المتحدة. وقد شهدت هذه الصناديق، التي أطلقتها شركات كبرى، بما في ذلك Grayscale وFidelity وiShares وVanEck، حجم تداول تجاوز مليار دولار في يومها الأول.

مع وجود صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، لم يعد سعر الإيثريوم (ETH) مجرد مضاربة على العملات المشفرة. أصبح لدى المستثمرين التقليديين الآن مدخل منظم وسهل المنال، وبدأت تدفقاتهم الداخلة والخارجة تُشكل ديناميكيات السوق.

بالنظر إلى المستقبل، هناك عدة عوامل ستحدد ما إذا كان الإيثريوم سيواصل مساره الصعودي:

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة - إن استمرار الطلب من خلال صناديق الاستثمار المتداولة قد يوفر ضغوطاً شراء قوية، في حين أن التدفقات الخارجة قد تؤدي إلى التأثير المعاكس.

التبني المؤسسي - أصبح بإمكان الصناديق والمعاشات التقاعدية ومديري الأصول الآن تخصيص الأموال إلى ETH بسهولة أكبر، مما قد يؤدي إلى خلق طلب مستدام.

ترقيات الشبكة - قد تؤدي التحسينات في قابلية التوسع في Ethereum وهيكل الرسوم إلى تعزيز حالة الصعود على المدى الطويل.

اتجاهات الماكرو - كما هو الحال دائمًا، لا يزال ETH مرتبطًا بزخم Bitcoin ومعنويات المخاطرة الأوسع في الأسواق العالمية.

الوجبات الجاهزة...

بصراحة، لا أعرف سببًا يدفع أي شخص للمراهنة بمبالغ طائلة ضد الإيثريوم أمس، ولا أرى أي مؤشرات تُشير إلى أنها كانت ستكون فكرة جيدة. لذا، لا أستطيع الإجابة عن سبب قيامهم بذلك، بل فقط عن كيفية خسارتهم.

لم يكن تجاوز سعر الإيثريوم لمستوى 4,800 دولار أمريكي مجرد إنجاز تاريخي، بل كان بمثابة اختبار ضغط للمتداولين. خسر المراهنون على البيع على المكشوف ضد هذا الارتفاع 284 مليون دولار، بينما خسر المراهنون على الشراء المتأخر 80 مليون دولار أخرى، ليصل إجمالي خسائرهم اليومية إلى 364 مليون دولار.

في الوقت نفسه، ومع وجود صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، يدخل سوق الإيثريوم حقبة جديدة حيث لا تقل أهمية التدفقات المالية التقليدية أهمية عن تداول العملات المشفرة. وإذا أثبت الأسبوع الماضي أي شيء، فهو أن زخم الإيثريوم يمكن أن يتغير بسرعة، وعندما يحدث ذلك، تنخفض الرافعة المالية بشكل حاد.

-------
كاتب: مارك بيبين
غرفة أخبار لندن
غلوبال كريبتوبريس | كسر أخبار التشفير

 

في موجة من النشاط قد تمثل لحظة محورية لعملة البيتكوين وسوق العملات المشفرة الأوسع، تعمل مجموعة متنوعة من الشركات والمؤسسات المالية المدرجة في البورصة الآن على بناء احتياطيات من الأصول الرقمية بقوة - بقيادة البيتكوين، ولكنها تمتد بشكل متزايد إلى سلاسل كتل أحدث تركز على التنفيذ.

يجد أولئك الذين يقفزون إلى هذا المجال أن الاهتمام الذي تحظى به الشركة عند الإعلان عن استثمار كبير في العملات المشفرة يعزز الاهتمام بأسهمها على الفور تقريبًا، حيث يرى العديد منهم مكاسب بنسبة 20% أو أكثر فورًا بعد الإعلان. 

ومن شركات التكنولوجيا الحيوية إلى عمالقة وول ستريت، فإن الرسالة واضحة: الأصول الرقمية لم تعد تجارب هامشية، بل أصبحت أصولاً استراتيجية ذات أدوار متنامية في إدارة الخزانة، وتنويع الاستثمارات، والابتكار المستقبلي.

الطب يلتقي بالبيتكوين: برينيتكس تشتري 20 مليون دولار من البيتكوين.

في عنوان رئيسي كان من الممكن أن يبدو في السابق وكأنه سخرية، قامت شركة علوم الحياة بإجراء واحدة من أكبر عمليات شراء العملات المشفرة في صناعتها حتى الآن. برينتيكس العالمية المحدودةاستحوذت شركة "فاينانشيال تايمز"، وهي شركة رائدة في مجال الجينوم والتشخيص ومقرها هونج كونج، على 187.42 بيتكوين - أي ما يعادل 20 مليون دولار تقريبًا - بمتوسط سعر 106,712 دولارًا لكل بيتكوين.

رغم عدم ارتباطها بعملياتها الأساسية في اختبارات الحمض النووي والطب الشخصي، ترى الشركة في بيتكوين مُكمّلاً طويل الأمد لرسالتها. يعتقد الرئيس التنفيذي داني يونغ أن "علم الجينوم والطب الشخصي والأصول الرقمية ستتقاطع"، مُتصوّرًا مستقبلًا تتطور فيه تقنية البلوك تشين والرعاية الصحية معًا لإعادة تعريف نظرتنا إلى طول العمر والخصوصية وثروة الأجيال.

مجموعة Lion تراهن بقوة على DeFi بخط ائتمان بقيمة 600 مليون دولار

في هذه الأثناء، مجموعة ليون القابضةحصلت شركة هايب، المدرجة في بورصة ناسداك، على تسهيلات ائتمانية ضخمة بقيمة 600 مليون دولار أمريكي لجمع سولانا (SOL)، وسوي (SUI)، وتوكن هايبرليكويد (HYPE) الجديد نسبيًا ولكنه سريع الظهور. من خلال هذه المبادرة، المسماة "خزانة هايب"، تهدف الشركة إلى وضع هذه الأصول - وخاصةً هايب - كركائز أساسية لاستراتيجية المشتقات والخزانة على السلسلة.

قال الرئيس التنفيذي ويلسون وانغ: "تتوافق HYPE، بتسلسلها اللامركزي، مع رؤيتنا لأنظمة التمويل اللامركزي القابلة للتوسع". وتدرس الشركة أيضًا إدراج أسهمها في بورصتي طوكيو وسنغافورة، مما يُشير إلى طموحاتها لعولمة ما قد يكون أول هيكل خزينة قائم على HYPE في آسيا.

تعكس هذه الخطوة أيضًا الاتجاه المتزايد للشركات ليس فقط للاستثمار في العملات المشفرة، بل ومواءمة نماذج أعمالها مع التمويل اللامركزي نفسه.

سيملر يغير تركيزه: يستهدف 105,000 بيتكوين ومدير جديد لاستراتيجية بيتكوين

الانضمام إلى الهيجان المؤسسي، سملر العلميةتُعطي شركة التشخيص الطبي "بيتكوين" الأولوية لتراكم البيتكوين على عملياتها الأساسية. وكشفت الشركة عن خطط لشراء ما يصل إلى 105,000 بيتكوين، أي ما يُقارب 0.5% من إجمالي المعروض الثابت من البيتكوين، والبالغ 21 مليون عملة.

لتوجيه هذا التحول الاستراتيجي، عيّنت شركة سملر باحث بيتكوين الشهير جو بورنيت مديرًا لاستراتيجية بيتكوين. تشمل خبرة بورنيت أدوارًا في Unchained وBlockware Solutions، مما يشير إلى توجه مدروس نحو خبرة عميقة في مجال العملات المشفرة.

وتضيف اللعبة الجريئة التي قام بها سملر وقودًا لسرد جديد: وهو أن الشركات العامة قد ترى قريبًا أن البيتكوين ليس مجرد وسيلة للتحوط - ولكن كأصل احتياطي أساسي.

صندوق بيتكوين المتداول في البورصة التابع لشركة بلاك روك يقترب من 70 مليار دولار

وهناك أيضًا شركة بلاك روك - أكبر مدير للأصول في العالم - والتي تمتلك صندوق بيتكوين المتداول في البورصة، آي شيرز بيتكوين تراست جمعت شركة IBIT (IBIT) ما يقرب من 70 مليار دولار أمريكي من الأصول المُدارة. يُمثل هذا أكثر من 3.25% من إجمالي المعروض من بيتكوين، وأكثر من نصف حصة السوق بين جميع صناديق بيتكوين المتداولة الفورية المُدرجة في الولايات المتحدة.

يؤكد الحجم الهائل وسرعة نمو IBIT ما ألمح إليه المحللون منذ أشهر: تسارع تبني المؤسسات للحلول الرقمية، ولم يعد الأمر مجرد تكهنات. ووفقًا لمحلل شركة بريكين، إيمانويل كاردوزو، فإن "الجهات الفاعلة المؤسسية موجودة على المدى الطويل".

ماذا يعني هذا: التوقعات قصيرة الأجل وطويلة الأجل...

على المدى القصير، قد تُعزز هذه التحركات استقرار الأسعار وتجديد زخم الصعود لبيتكوين وبعض العملات البديلة. يُقلل الشراء المؤسسي من المعروض المتداول، ويعزز الثقة في بيتكوين كملاذ آمن، لا سيما في ظل ظروف الاقتصاد الكلي المتقلبة.

وفي الوقت نفسه، يشير دخول شركات خارج التمويل التقليدي - مثل الشركات الطبية وشركات التكنولوجيا الحيوية - إلى أن البيتكوين يتجاوز دوره باعتباره مجرد "ذهب رقمي" ليصبح احتياطيًا استراتيجيًا لمجموعة متنوعة من الصناعات.

على المدى البعيد، قد يُؤدي هذا التقارب بين العملات المشفرة وقطاعات مثل علم الجينوم والتشخيص وإدارة الأصول إلى ظهور نماذج مالية هجينة جديدة كليًا. قد نرى بروتوكولات لامركزية تُشكل البنية التحتية الأساسية لإدارة خزينة الشركات، وأنظمة بيانات الصحة، أو حتى محافظ أصول شخصية للأفراد.

مع قيام شركات مثل Semler و Prenetics و Lion Group بتحويل ميزانياتها العمومية وتوجهاتها الاستراتيجية نحو blockchain، ومع قيام عمالقة مثل BlackRock بتطبيع BTC في وول ستريت، فإن الرسالة إلى المنافسين بسيطة: التكيف أو المخاطرة بعدم الأهمية في عصر رأس المال اللامركزي..

ختاماً...

ربما يكون عصر المضاربة على العملات المشفرة في طريقه إلى نهايته، لكن ما يحل محله أعمق بكثير: إعادة تشكيل التمويل المؤسسي، حيث لم تعد الأصول الرقمية خيارًا. يبقى أن نرى ما إذا كان بيتكوين سيصبح المعيار الذهبي الجديد لعالم الشركات، أم مجرد واحد من بين عدة أصول استراتيجية، لكن السباق لا يزال قائمًا بلا شك.

-----------
كاتب: روس ديفيس
سيلicoن وادي الأخبار
GCP | كسر أخبار التشفير

يتم عرض أموال كبيرة على عمال مناجم Bitcoin لتحويل قدراتهم الحاسوبية إلى الذكاء الاصطناعي. يقول ماثيو سيجل، رئيس قسم أبحاث الأصول الرقمية في VanEck، إن هذا الاتجاه سيستمر في النمو...

فيديو من CNBC

في وقت متأخر من الأمس، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) رسميًا على بدء تداول صناديق Ethereum الفورية في البورصة (ETFs) لبدء التداول اليوم! على خطى البيتكوين، ستصبح ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم متاحة الآن للمستثمرين من خلال الأسواق التقليدية.

فيما يلي قائمة بصناديق الاستثمار المتداولة Ethereum المعتمدة حديثًا وأين يمكنك العثور عليها:

• تدرج الرمادي Ethereum Mini Trust (ETH) - بورصة نيويورك
• صندوق فرانكلين إيثريوم المتداول (EZET) - بورصة CBOE
• صندوق فان إيك إيثريوم المتداول (ETHV) - بورصة CBOE
• صندوق بيتوايز إيثريوم المتداول (ETHW) - بورصة نيويورك
• 21شيرز كور إيثريوم إتف (CETH) - بورصة CBOE
• صندوق الإخلاص للإيثريوم (FETH) - بورصة CBOE
• iShares Ethereum Trust (ETHA) - ناسداك
• صندوق إنفيسكو جالاكسي إيثريوم المتداول (QETH) - بورصة CBOE

بالإضافة إلى ذلك، أعطت هيئة الأوراق المالية والبورصة أيضًا الضوء الأخضر لـ Grayscale لتحويل Grayscale Ethereum Trust (ETHE) إلى صندوق استثمار متداول في البورصة، وهو أمر مهم بالنسبة لأولئك الذين يتتبعون استثمارات العملات المشفرة.

بالنسبة لأولئك منكم الجدد في صناديق الاستثمار المتداولة، أو الصناديق المتداولة في البورصة، فهو صندوق استثماري يمتلك الأصل الأساسي الذي يمثله - في هذه الحالة، إيثريوم. عندما تقوم بشراء أسهم في ETF، فإنك في الأساس تشتري جزءًا من Ethereum المملوك لصندوق ETF، والذي تديره شركة مالية. بهذه الطريقة، يمكنك الاستثمار في الإيثيريوم دون الحاجة إلى شراء العملة المشفرة أو تخزينها أو إدارتها بنفسك.

الرائد BULL RUN قادم؟!

ما لفت انتباهي هو عندما نظرت إلى شهر مايو عندما قامت لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC). صناديق الاستثمار المتداولة Ethereum المعتمدة (قالوا إنهم سيسمحون بذلك، ولكن لم يكن لديهم تاريخ إطلاق بعد) حققت Ethereum بعض المكاسب، ولكن كانت هناك العديد من القصص الإخبارية الإيجابية في ذلك الشهر، ومعظمهم من المتداولين الأمريكيين الذين يتلقون المطابقة ETH 2.0 لن يُنظر إليهم على أنهم أوراق مالية، ومكاسب Ethereum في مايو كان الفضل في الغالب إلى الأخبار التي تفيد بأن البورصات الأمريكية لن تضطر إلى حذفها من القائمة.

عندما تلقت صناديق Bitcoin ETF نفس الموافقة، استجاب المستثمرون بأعداد كبيرة، وكان لها الفضل في إعادة السوق الصاعدة. لذا، بحلول الوقت الذي تم فيه إطلاق صناديق Bitcoin ETF، كان رد فعل معظم المستثمرين على الأخبار قد حدث قبل أيام/أسابيع. ومن المحتمل أيضًا أن يفترض هذا الأمر المستثمرين 

أنا لا أقوم بتنبؤات بالأسعار، ولكن سأقترح عليك إلقاء نظرة - عندما لا يتفاعل السوق مع الإعلان، فهذا يعني غالبًا أنه سيتفاعل مع الإطلاق. 

إن الشركات التي تقدم ETH ETF هي في الغالب نفس الشركات التي تقدم بالفعل Bitcoin ETF، وقد حققت أداءً جيدًا، حيث جلبت مئات الملايين من الدولارات. سيقومون الآن بترويج ETH ETF لهؤلاء المستثمرين أنفسهم - وبيع الرمز المميز عبر ETF يتطلب من الشركة شراء الأصل وامتلاكه فعليًا. 

لذلك، مجرد شيء للنظر فيه.  

-------------------
كاتب: أوليفر ريدينج
سياتل نيوزديسك  / كسر أخبار التشفير

لقد فقدت Ethereum للتو إحدى نقاط التفاخر الكبرى، ويمثل تحولها من أصل انكماشي إلى أصل تضخمي لحظة محورية محتملة في مسارها. في حين أن المنصة لا تزال لاعبًا مهيمنًا في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، فإن هذه التحولات الاقتصادية والسوقية تتطلب مراقبة وثيقة من قبل المستثمرين وأصحاب المصلحة. 

ماذا حدث؟

تعد أسهم الإيثريوم السبب الأكثر شيوعًا لتضخم العملة مع الحكومات في جميع أنحاء العالم، وتحديدًا عندما تطبع الكثير من الأموال. تم إصدار 68,000 إيثريوم جديد، مقارنة بحرق 38,000 إيثريوم على مدار الثلاثين يومًا الماضية - أضف هذا الفائض إلى جانب شهر هبوطي، ويدخل العرض الإضافي إلى النظام البيئي كتضخم.

لدى Ethereum نظام يتم فيه حرق جزء من رسوم المعاملات (أو "الغاز")، مما يقلل من العرض الإجمالي لـ ETH، بينما يعوض جزء آخر عقد التحقق من الصحة.

يؤدي هذا عادةً إلى انكماش عملة الإثيريوم - أي أنه عندما يكون نشاط الشبكة أقوى، يمكن أن تتجاوز كمية عملة الإيثريوم المحروقة المبلغ الصادر.

بعض وجهات النظر...

من المهم ملاحظة أن معدل التضخم السنوي لإيثريوم لا يزال منخفضًا نسبيًا عند 0.3%، خاصة عند مقارنته بـ 1.6% في بيتكوين وبعض العملات الورقية، والتي تحوم حول 3.7%.

تم تصنيف عملة البيتكوين على أنها تضخمية بسبب الحد الأقصى لمعروضها البالغ 21 مليون قطعة نقدية وخفض مكافآت الكتلة إلى النصف كل أربع سنوات تقريبًا، مما يحد من إصدارها، وبالتالي، إمكاناتها التضخمية. في المقابل، يمكن إصدار العملات الورقية، مثل الدولار الأمريكي، دون حد أعلى، مما يؤدي إلى التضخم عندما يتجاوز العرض الطلب.

لذلك، في حين أن نسبة 0.3% تعتبر مبلغًا ضئيلًا وليس هناك حاجة للمستثمرين لتعديل توقعاتهم، إلا أن هذا أمر يستحق مراقبته. ما لم تتعرض لانكماش كبير (وهو ما لم أر أحداً يتوقعه)، يمكن لـ Ethereum أن تستعيد لقبها "الانكماشي" بسهولة إلى حد ما. 

بالإضافة إلى ذلك، ولأول مرة منذ سنوات - لم يدفع مستخدمو الإيثريوم أكبر قدر من إجمالي رسوم المعاملات...

هناك شيء آخر مثير للاهتمام برز عند مراجعة عملة إيثريوم في الشهر السابق، وهو الانخفاض الكبير في إجمالي رسوم المعاملات. بعد أكثر من 3 سنوات، أصبحت الرسوم مرتفعة بشكل محرج، وفي بعض الأحيان سخيفة - وهذا أمر جيد.

وفي الثلاثين يومًا الماضية، حققت شبكة ترون رسومًا بقيمة 30 مليون دولار أمريكي وحوافز رمزية بقيمة 87.4 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى تحقيق أرباح صافية قدرها 65.8 مليون دولار أمريكي. من ناحية أخرى، حققت إيثريوم رسومًا بقيمة 21.6 مليون دولار، لكنها قدمت حوافز رمزية بقيمة 82.2 مليون دولار، مما أدى إلى خسائر قدرها 82.9 مليون دولار. قال أحد الأشخاص: "هناك الكثير من المشاريع التي تستهدف بشكل مباشر إيثريوم، وهدفها الرئيسي هو نقل بعض حصة سوق إيثريوم إلى نفسها". مستشار blockchain على رديت.

منصات أخرى بما في ذلك Lido Finance (46.9 مليون دولار)، وfriend-tech (30 مليون دولار)، وBitcoin (27 مليون دولار)، وUniswap (23 مليون دولار)، وAave (8.8 مليون دولار)، وBNB Chain (8 ملايين دولار)، تجاوزت Ethereum في رسوم التوليد. .

تم نشر القصة في 10 سبتمبر

تمت إضافة التحديث في 16 سبتمبر: انتقل إلى التحديث

في تطور صادم للأحداث، تعرض الحساب الرسمي لـ فيتاليك بوتيرين على تويتر للاختراق من قبل قراصنة يوم السبت 9 سبتمبر 2023. أدى الاختراق إلى خسارة ما يقرب من 700,000 ألف دولار من العملات المشفرة، مما يسلط الضوء على نقاط الضعف التي تواجهها حتى الشخصيات البارزة في المجال الرقمي.

التغريدة الخادعة

وتمكن المتسللون بتغريدة واحدة فقط من خداع عدد كبير من متابعي بوتيرين. أعلنت التغريدة عن هبة NFT مجانية مزعومة من Consensys، وهي شركة تكنولوجيا blockchain الشهيرة.

العديد من المتابعين، الذين شاهدوا التغريدة من الحساب الرسمي لمنشئ Ethereum، وقعوا في الفخ. أعاد الرابط الموجود في التغريدة توجيه المستخدمين إلى موقع ويب ضار مصمم لاستغلال ثقتهم.

يخدع هذا النوع من الاحتيال، المعروف باسم "التجفيف"، المستخدمين لربط محافظ العملات المشفرة الخاصة بهم بموقع ويب يبدو شرعيًا. بمجرد الاتصال، يمكن للمتسلل بعد ذلك نقل جميع الأصول من محفظة الضحية إلى محفظته الخاصة.

سرقة NFTs عالية القيمة

بالإضافة إلى العملات المشفرة المسروقة، تمكن المتسللون من الحصول على اثنين من NFTs عالية القيمة من نوع "Crypto Punks". اكتسبت هذه المقتنيات الرقمية شعبية وقيمة هائلة في السنوات الأخيرة.

تم تسعير NFTs المسروقة بسعر مذهل قدره 153.62 إيثريوم (حوالي 250,000 دولار أمريكي) و58.18 إيثريوم (95,000 دولار أمريكي) على التوالي.

تحديث: 

لقد حصلنا أخيرًا على رد من Vitalik، من الواضح أن مبادلة بطاقة sim هي الطريقة المستخدمة.

مع الأخذ في الاعتبار أن هذا ينطوي على "الهندسة الاجتماعية" AKA التي تخدع أحد موظفي شركة الهاتف لتحويل خط هاتف من العميل الشرعي إلى هاتف يتحكم فيه المتسلل.

في حين أن اللوم يقع على المتسلل، إلا أن جزءًا صغيرًا على الأقل من اللوم يجب أن يذهب إلى T-Mobile التي يجب تدريب موظفيها بشكل صحيح على اكتشاف عملية احتيال عمرها عدة سنوات.

-------

بينما لم يعد جزءًا من مؤسسة Ethereum ، كان Anthony Di Iorio أحد مطوري Ethereum عندما تم إطلاقه في عام 2015. وبينما انتقل منذ ذلك الحين إلى مشاريع أخرى ، عاد إلى الظهور هذا الأسبوع ، حيث شارك مخاوفه بشأن ETH 2.0 في مقابلة. 

تدور هذه المخاوف حول مستوى المركزية التي يمكن أن تصل إليها Ethereum الآن بعد اكتمال الدمج مع Proof of Stake.

يدور قلق Di Iorio حول إمكانية أن تصبح التبادلات الرئيسية عددًا هائلاً من إجمالي المدققين على الشبكة. 

في أصل المشكلة ، يكمن مطلب الاحتفاظ بـ 32 ETH لإطلاق عقدة - لذلك تتمتع البورصات التي تحتوي على آلاف من ETH بميزة واضحة ...

هذا ما يزيد قليلاً عن 42,000 دولار من Ethereum في وقت النشر - ومن المعقول أن نقول أن هذه الأسعار تتجاوز الشخص العادي ، الذي كان من الممكن في السابق أن يبدأ التعدين بأقل من 1000 دولار إذا كان مهتمًا بالمساهمة في الشبكة. 

لذلك \ عندما تكون القاعدة "المزيد من ETH = المزيد من العقد" ، فإنك ترى على الفور القوة المحتملة التي تتمتع بها البورصات الرئيسية من خلال الاحتفاظ بآلاف المستخدمين Ethereum. حتى العديد من التبادلات متوسطة الحجم تحمل ما يكفي لإطلاق مئات العقد.

ومع ذلك ، يحتاج المستخدمون إلى الموافقة على استخدام أي ETH يمتلكونه بالفعل ، ولا تستطيع البورصات تحديد كيفية تخصيص مقتنياتك دون إذن.

لذا فهم يحصلون على إذن المستخدم من خلال عرض مشاركة الأرباح - هذا العامل هو السبب الذي يجعل الكثير من الناس يرون هذه العقد على أنها لامركزية.

الأهم من ذلك ، كل هؤلاء الناس لديهم القدرة على الانسحاب متى شاءوا. 

هل يمكن اعتبار هذه العقد حقًا مملوكة للبورصة إذا كان لدى مستخدميها القدرة على إغلاقها عن طريق الانسحاب الجماعي؟

ومع ذلك ، فإن ETH 2.0 في وضع إيقاف التشغيل لبداية أكثر مركزية مما توقعه الكثيرون. تم إطلاق عقد الأسبوع الماضي من خلال عنوانين فقط ، حيث تم التحقق من صحة 2٪ من إجمالي المعاملات. أحدهما مجموعة معروفة ، والآخر "كيان غير معروف" ... لا يحب أحد سماعه. 

الابتعاد عن تعدين GPU هو سيف ذو حدين عندما يتعلق الأمر باللامركزية ...

قد لا يكون الأمر بسيطًا مثل النظر إلى من لديه الآن إمكانية دخول أسهل ليصبح مدققًا ، ولكن بالنسبة لعدد كبير من الأشخاص ، يمثل تحديث Ethereum بابًا مفتوحًا.

في هذه الملاحظة ، أقر Di Iorio أيضًا أن نموذج Proof of Stake يسمح للأشخاص من البلدان التي حظرت تعدين GPU بالمشاركة مرة أخرى (مثل الجزائر وبنغلاديش وبوليفيا والصين وكولومبيا ومصر وإندونيسيا وغيرها) يشير العديد منهم إلى الكمية الكبيرة من الكهرباء التي يستهلكها عمال المناجم كأسباب منطقية ، وهي مشكلة يحلها Ethereum الجديد الآن.

-------------------
كاتب: أوليفر ريدينج
سياتل نيوزديسك  / كسر أخبار التشفير

 

كن سعيدًا لأنك لم تراهن على ETH. إذا فعلت ذلك ، تعازيّ.

بدأ ارتفاع أسعار ETH في وقت اعتقد الكثير من الناس أنه سيستمر في الانخفاض ، والآن يتم تصفية هذه المراكز ذات الرافعة المالية بوتيرة سريعة.

بلغ إجمالي التصفية خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية ما يقارب 24 مليون دولار ...

حدث معظمها في صفقات بيع في Ethereum ، مع أكثر من 110 مليون دولار من الأصول المصفاة. والجدير بالذكر أن أكبر صفقة في السوق الإجمالية كانت صفقة بقيمة 2 مليون دولار أمريكي BTCUSD والتي حدثت في Bybit.

تشمل البورصات الأخرى التي تشهد عمليات تصفية كبيرة OKEx و Binance و ByBit و FTX و CoinEX و Huobi و Bitmex وغيرها. أبلغت OKEX عن تصفية ما يصل إلى 75٪ من المراكز القصيرة بإجمالي 4.28 مليون دولار ، تليها Binance بقيمة 3.36 مليون دولار في إجمالي التصفية.

من المرجح أن يفضل مجتمع Ethereum التحديث القادم على نظام إثبات الحصة. حتى مع اقتراب الدمج ، يستمر سعر العملة في التقلب. وجهة النظر اليوم أكثر تفاؤلاً ، لكن الأيام السابقة لم تكن ملهمة بشكل خاص.

من 30 أغسطس إلى 5 سبتمبر ، تراوح سعر ETH بين 1533 دولارًا و 1577 دولارًا. لقد شهد زيادة طفيفة فوق هذا الحد في 6 سبتمبر ، ومع ذلك ، كان هذا هو اليوم الذي تمت فيه ترقية Bellatrix. بعد الارتفاع ، انخفض السعر إلى 1560 دولارًا في اليوم التالي ، 7 سبتمبر ، لكنه انتهى عند 1629 دولارًا.

ليس من غير المتوقع ، بالنظر إلى هذه التقلبات في الأسعار ، أن عمليات التصفية تدفع حاليًا حدود الأسواق. لا يستطيع جزء كبير من المتداولين الاحتفاظ بمراكزهم ، وستقوم البورصات بإغلاقها.

الأمور لا يمكن التنبؤ بها بشكل غير طبيعي في الوقت الحالي ، العبها بذكاء ...

في حين أن الكثيرين قد يجادلون بأن أذكى مسرحية هي ببساطة عدم استخدام أي نفوذ ، فإن الحقيقة هي أن النصيحة سيتجاهلها كثير من الناس بغض النظر. لذلك ، اجتمع في المنتصف على الأقل ، وربما تستخدم رافعة مالية أقل قليلاً مما تفعل عادةً ، وقم بتعيين وقف الخسارة بحيث تقوم دائمًا بالبيع قبل تصفية مراكزك. 

على الرغم من أن العديد من الخبراء يعتقدون أن أفضل خطوة هي تجنب استخدام أي نوع من النفوذ على الإطلاق ، فإن حقيقة الأمر هي أن العديد من الأشخاص سيتجاهلون هذه النصيحة بغض النظر.

على الأقل ، توصل إلى حل وسط وفكر في استخدام رافعة مالية أقل مما تفعل عادةً. إذا كنت لا تستخدم أوامر وقف الخسارة ، لذا فإنك تبيع دائمًا قبل أن تقوم بتصفية مراكزك ، فابدأ في استخدامها الآن (كان من المفترض أن تفعل ذلك بالفعل ، في أي حالة في السوق).

------- 

كاتب: آدم لي 
مكتب أخبار آسيا / كسر أخبار التشفير