دخلت إحدى أكبر شبكات الدفع في العالم للتو من الباب الذي استغرق من الشركات المتخصصة في العملات المشفرة عقدًا من الزمن حتى تتمكن من الوصول إليه.

حصلت شركة ماستركارد لخدمات المعاملات (الولايات المتحدة) على ترخيص BitLicense من إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك، ما يُخوّلها إدارة عمليات الأصول الرقمية والعملات المستقرة والإيداعات المُرمّزة داخل الولاية. أُعلن عن الموافقة في 27 مايو، وهي خطوة بالغة الأهمية لسببٍ وجيه، إذ يُعتبر ترخيص BitLicense الصادر عن إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك من أصعب أنظمة الامتثال للعملات الرقمية في الولايات المتحدة. يتطلب هذا الإطار، الذي أُنشئ عام 2015، من المتقدمين استيفاء معايير مُفصّلة بشأن احتياطيات رأس المال، والأمن السيبراني، ومكافحة غسل الأموال، ومراقبة الاحتيال، وحماية المستهلك، والمرونة التشغيلية. وقد أنفقت العديد من شركات العملات الرقمية سنوات وملايين الدولارات في محاولة للحصول على هذا الترخيص. والآن، حصلت ماستركارد عليه، وتُشير هذه الخطوة بوضوح إلى رؤية أكبر شبكة مدفوعات في العالم لحركة الأموال خلال العقد القادم.

بموجب الترخيص، يُمكن لماستركارد قانونيًا نقل وتخزين وتحويل وتداول العملات الرقمية والعملات المستقرة نيابةً عن عملائها في نيويورك. ويشمل الترخيص أيضًا الودائع المُرمّزة، وهي تمثيلات قائمة على تقنية البلوك تشين لأرصدة الودائع، صادرة عن البنوك، والتي بدأت معظم البنوك الكبرى بتجربتها. والجدير بالذكر أن هذا لا يعني إطلاق ماستركارد لمنافسة Coinbase أو تطبيق محفظة للمستهلكين. فقد أوضحت الشركة جليًا أنها تستهدف البنية التحتية - قنوات التسوية والبنية التحتية الخلفية التي ستستخدمها الشركات الأخرى، وليس عملاء التجزئة الذين يستخدمون بطاقاتهم لشراء الإيثيريوم. ويكمن المنطق الاستراتيجي في أن من يسيطر على طبقة التسوية على البلوك تشين بين العملات المستقرة والبنوك والتجار، سيحظى بمكانة مركزية في تدفق هائل من المعاملات المستقبلية.

الأمر أكثر أهمية مما قد تظن...

لفهم سبب أهمية تجاوز ماستركارد لإجراءات الامتثال المعقدة في نيويورك، لا بد من النظر إلى ما اشترته قبل شهرين. ففي مارس، وافقت الشركة على الاستحواذ على شركة BVNK المتخصصة في مدفوعات العملات المستقرة مقابل 1.8 مليار دولار، مع إمكانية الحصول على مكافآت إضافية تصل إلى 300 مليون دولار بناءً على الأداء. صحيح أن BVNK ليست معروفة على نطاق واسع في أوساط العملات الرقمية، إلا أنها تُعدّ بنية تحتية أساسية لشركات التكنولوجيا المالية ومعالجي المدفوعات عبر الحدود، حيث تُسهّل نقل العملات المستقرة عبر الحدود وتحويلها من وإلى العملات الورقية. لم تُقدم ماستركارد على هذه الصفقة الضخمة لاعتقادها أن العملات المستقرة مجرد موضة عابرة، بل لأنها تتوقع استمرار نمو حجم تداولها في مدفوعات الشركات، وترغب في امتلاك زمام المبادرة قبل أي منافس.

إن موافقة نيويورك هي ما يجعل استراتيجية BVNK قابلة للتنفيذ فعلياً داخل الولايات المتحدة. فبدون ترخيص BitLicense، كانت ماستركارد ستواجه قيوداً مشددة في تقديم خدمات تسوية الأصول الرقمية لعملائها في نيويورك، والذين يشملون بعضاً من أكبر البنوك والشركات في البلاد. وبفضل هذا الترخيص، تستطيع الشركة دمج بنية BVNK للعملة المستقرة مباشرةً في شبكة بطاقاتها العالمية الحالية، والبدء في تقديم خدمات التسوية لعملاء الشركات دون أن يضطر كل عميل إلى التعامل مع الوضع التنظيمي الخاص بالعملات المشفرة. التقاريرأكد يورن لامبرت، كبير مسؤولي المنتجات في ماستركارد، على أهمية وضوح اللوائح التنظيمية في خطة الشركة لتوسيع نطاق العملات المستقرة والودائع الرقمية عالميًا. وبعبارة أخرى، لم تكن الشركة تنوي التوسع بقوة في مجال العملات المستقرة قبل الحصول على موافقة الجهات التنظيمية، وهو ما تحقق الآن.

أصبحت فجوة الامتثال الآن بمثابة خندق ماستركارد...

إليكم ما يُثير قلق الشركات الناشئة في مجال العملات الرقمية. يُعدّ إطار عمل BitLicense التابع لإدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS) قاسياً على الشركات الجديدة، إذ صُممت متطلبات حماية المستهلك، ومكافحة غسل الأموال، وفحص العقوبات، والأمن السيبراني لتناسب البنوك الكبرى، لا مطوري البروتوكولات الذين يرغبون في إطلاق برامجهم في عطلات نهاية الأسبوع. وقد علقت العديد من شركات العملات الرقمية الممولة تمويلاً جيداً في دوامة BitLicense لسنوات، وانسحب بعضها من نيويورك تماماً بدلاً من الاستمرار في النضال. أما ماستركارد، التي تُدير بالفعل امتثالاً عالي المستوى لإحدى أكبر شبكات الدفع في العالم، فقد دمجت ضوابطها الحالية مع بنية العملات الرقمية وحصلت على الموافقة. إنّ مجموعة المتطلبات نفسها التي شكّلت عائقاً أمام شركات العملات الرقمية تُعدّ في جوهرها عاملاً مساعداً لشركة عملاقة في مجال المدفوعات، والتي تُعتبر هذه الأمور مصدر رزقها.

هذا تحديدًا ما كان المنظمون في واشنطن وألباني يشيرون إليه طوال العام الماضي. فمع ازدياد معاملة العملات المستقرة كأدوات مالية حقيقية، لم تعد ضوابط مكافحة غسل الأموال، وإنفاذ العقوبات، وحماية المستهلك خيارات إضافية، بل أصبحت شرطًا أساسيًا. ويحق للمؤسسات المالية الراسخة التي تستوفي هذه المعايير بالفعل أن تبادر إلى تطبيقها أولًا. مراقبو الصناعة يصفون الديناميكية الجديدة بأنها "حرب امتثال"، وفي الوقت الحالي تمتلك ماستركارد ترسانة لا تستطيع معظم الشركات المتخصصة في العملات المشفرة مجاراتها حتى الآن.

بالنسبة للمتداول العادي...

إذا كنت تتداول العملات الرقمية أو تحتفظ بها، فربما لن تلاحظ أي تغيير بين عشية وضحاها. لن تسمح لك ماستركارد بشراء البيتكوين باستخدام بطاقة الخصم في الصيدليات، على الأقل ليس بسبب هذه الموافقة. ما يُتوقع أن تراه خلال الـ 12 إلى 24 شهرًا القادمة هو المزيد من المعاملات، وخاصة مدفوعات الشركات عبر الحدود وتسويات التجار، التي تُجرى بهدوء على شبكة العملات المستقرة. قد تتم تسوية العملة المستقرة التي تتلقاها بعد بيع عملة في بورصة رئيسية عبر بنية ماستركارد التحتية. قد تكون الحوالات المالية التي يتلقاها أحد أفراد عائلتك من الخارج قد مرت عبر عملة مستقرة لبضع دقائق قبل أن تصل كدولارات في حسابك البنكي. هذه هي الخطة طويلة الأمد، وهي جعل الدولار يتحرك على تقنية البلوك تشين دون أن يعلم أحد بذلك أو يهتم.

الصورة الأوسع هي أن الخط الفاصل بين التمويل التقليدي والعملات الرقمية يزداد رقةً، ويتجه نحو مسار محدد للغاية. قامت فيزا بتطوير نظام تسوية للعملات المستقرة بهدوء منذ سنوات. وحصلت كوين بيس على ترخيص بنك ائتماني فيدرالي الشهر الماضي. والآن، تمتلك ماستركارد أقوى ترخيص للأصول الرقمية على مستوى الولايات في البلاد، بالإضافة إلى شركة بنية تحتية للعملات المستقرة ضمن ميزانيتها العمومية. الشركات التي كان ينظر إليها رواد العملات الرقمية سابقًا على أنها العدو التقليدي، هي الآن من تقوم بتطوير تقنية البلوك تشين بشكل مكثف. سواء وجدت هذا الأمر مُبررًا أم مُقلقًا، يعتمد على وجهة نظرك، لكن من الواضح أن هذا هو الاتجاه الذي تسير فيه الأمور من الآن فصاعدًا.